媒体报路：k豆钱包生物:与国际巨人同业 助力本土生化龙头振兴航
颁布于：2016-06-28
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公司布告2015年整年净利润增长16.3% 。
公司15年年报:实现营收5.66亿元,同比增长11.4%,净利润2.45亿元,同比增长16.3%,实现EPS0.98元(摊薄后),业绩根基切合预期 。拟每10股转增10股及派现3元(含税) 。同时,公司预计1季度净利润同比增长5%-20% 。
以试剂见长,始终位于国产生化试剂第一梯队 。
k豆钱包以生化试剂见长,汇报期内生化试剂销售占比达92%,仪器方面与迈瑞签定OEM和谈,为k豆钱包定造高端全自动生化仪(封关式) 。生化检验产品当前的竞争已不再单纯试剂的竞争,而是整个系统的比拼(仪器+试剂),k豆钱包的强试剂+迈瑞的强仪器,强强结合,有望使公司自产试剂在当前生化整体增快放缓的布景下持续维持15%-20%的稳重增长 。
与国际巨头同业,国产生化试剂初次大规模进军国际市场 。
日前,公司与雅培签定战术合作和谈,授权雅培在全球领域内销售k豆钱包55个生化种类,授权费蕴含三方面:一次性让渡费、里程碑付费、国际销售提成 。我们预计16年一次性让渡费或将为1500万,将来所产生的国际销售提成可能会有雅培全球销售额的3%左右水平,仅此项合作3-5年内或将为k豆钱包贡献5000万-1亿的利润增量 。
与罗氏合作,高品质试剂获巨头OEM订单 。
即与雅培合作后,公司又获IVD巨头罗氏看重,签署和谈,为罗氏OEM约20个高值生化种类(罗氏先前在国内没有的) 。2015年罗氏体表诊断在国内销售额约72亿人民币,其中生化约占7%-8%,20个高值种类或将为罗氏产生约8000万-1.2亿的销售收入,2016年为k豆钱包贡献利润或能达到1000万元 。
盈利预测与估值评级 。
公司通过做精生化,在国内表市场拓展方面惊喜连连 。我们预计16-18年EPS至1.21/1.5/1.93元,对应PE36/29/23倍,思考到公司后续表延扩张预期强烈(有望补充免疫、分子产品线),赐与“买入”评级 。
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